数字储能网讯：新能源汽车与储能产业的高速扩张，持续推高锂、镍、钴等上游材料的价格。长期以来，这些材料主要依靠矿山开采与冶炼加工获得，据相关机构预测， 锂需求预计将从2024年的约100万吨碳酸锂当量，增长至2030年的逾300万吨。

据Benchmark Mineral Intelligence测算，为满足2030年全球电池需求，需新增约293座矿山或加工厂，新建产能周期长、投入大，难以快速跟上。 在此背景下，废旧电池回收作为关键金属的第二来源，重新进入各国视野。

与从矿石中提取相比，从退役电池和生产废料中回收镍、钴、锂，链条更短、对进口的依赖更低，被普遍视为缓解资源约束的重要路径。围绕这一环节，世界各国密集出台相关规定，试图在电池回收板块夺得先机。

2025年6月，中国生态环境部、海关总署、国家发改委、工信部、商务部和市场监管总局联合发文，自当年8月起，符合标准的锂电池再生黑粉不再按固体废物管理，凭海关编码可自由进口。

黑粉是废旧锂电池经破碎处理后形成的黑色粉末，富含镍、钴、锂，是回收再生的核心原料。

中国相关标准界定，含镍钴黑粉的镍钴合计含量不得低于25%、水溶性氟含量不得超过0.4%，意在仅接纳可直接进入湿法体系的高品位、低杂质原料。

这与黑粉的价值结构相符：每吨三元黑粉所含镍钴锂金属价值约8700美元，磷酸铁锂黑粉仅约3170美元，高镍钴料更具跨境流通进口价值。

2025年，中国占全球黑粉精炼产能的89%、预处理产能的78%，精炼规模约250万吨，预计处理废旧电池约360万吨。目前，相当比例的中国产线处于闲置状态，其精炼能力远超本土原料供给。

值得注意的是，早在2025年3月，欧盟通过第2025/934号授权决定，将废锂基电池及电池制造废料经热处理或机械处理后形成、含电极材料混合物的中间组分，纳入19 14 02危险废物代码。该规则自2026年11月9日起适用。

依据巴塞尔公约及欧盟废物运输条例，危险废物不得出口至非OECD国家。因中国不属OECD成员国，欧洲黑粉从此将很难合法输往中国。

源自产业链特征，欧洲的前端拆解和黑粉产出增长较快，但后端精炼却明显不足，相关机构估计，欧洲后端精炼能力仅约2.8万吨，远远达不到中国的消纳能力。 

与此同时，欧盟电池法要求2031年8月起进入市场的电池中钴、锂、镍再生含量分别不低于16%、6%、6%，2036年提高至26%、12%、15%；关键原料法案另要求2030年战略原材料消费量的四分之一来自回收。 

将黑粉等原材料留在境内，实际上是先锁定原料、再倒逼本土精炼产能扩张。

欧盟黑粉无法进入中国，但可发运至同属OECD的日本和韩国。

与中国一样，韩国也面临精炼产能过剩，作为重要的精炼节点，欧洲成为其在中国之外的重要合规货源；日本则更侧重高合规贸易、检测认证与精细预处理等环节。日韩由此成为欧盟与中国之间的合规缓冲带。

近期，东南亚正成为相关产业加工的新枢纽，其角色不是简单转口，而是通过分选、除杂、提纯和检测，把不同来源的原料加工至中国认可的品级后再输入，印尼、泰国、马来西亚均在其列。

印尼凭借镍资源与对华贸易便利，吸引中国资本进入，格林美等企业已在当地设厂。

2025年4月，NCM523黑粉均价升至每公斤6.37美元，高于3月的5.93美元；至同年11月，中国市场三元黑粉镍、钴的计价系数升至73%至74%，刚果（金）收紧钴出口配额进一步抬高了相关价格。

在原料整体偏紧的背景下，能否稳定获取合格黑粉，已直接关系到企业的成本与议价能力。

当前，约七成黑粉来自电池生产环节的废料，退役电池占比约两成；预计2031年前后，退役电池将超过生产废料成为主要来源，回收规模随之进入高峰，而这一时点恰与欧盟再生料强制比例落地重合。

各国此时立规，相当于在放量到来之前提前卡位。可以预见，随着中国闲置产能逐步重启、欧盟门槛正式生效，对黑粉的争夺将更趋激烈。